供应链基础概念

供应链是围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及终产品，再由销售网络把产品送到消费者手中，将供应商、制造商、分销商、零售商直到终用户连成一个整体的功能网链结构。它不仅是一条连接供应商到用户的物流链、信息链、资金链，更是一条增值链，物料在供应链上因加工、包装、运输等过程而增加其价值，给相关企业带来收益。例如，一家手机制造企业，其供应链上游有提供芯片、屏幕等零部件的供应商，中游是自身的生产制造环节，下游则通过各级分销商和零售商将手机销售给消费者，这一过程中各个环节紧密相连，构成了完整的供应链。

供应链融资的特点 - 组合产品序列

供应链融资并非单一的融资产品，而是各类产品的组合序列。银行会根据产业链各节点的资金需求特性嵌入相应的融资融信产品组合，包括票据及其衍生产品、贷款融资及其关联产品、结算、托管、现金管理等非融资产品，形成产品集群效应。比如，在原材料采购环节，供应商可能需要资金进行原材料备货，银行可以提供预付款融资产品，同时搭配票据贴现服务，帮助供应商快速获得资金；在产品销售环节，经销商可能面临应收账款回收周期长的问题，银行可以提供应收账款融资产品，解决经销商的资金周转难题，通过这些组合产品，满足供应链上不同企业在不同阶段的多样化金融需求。

供应链融资与传统融资的区别

供应链融资与传统融资在多个方面存在明显区别。在融资对象上，传统融资主要针对单个企业，而供应链融资以供应链上的核心企业及其上下游配套企业为整体。在风险评估方面，传统融资重点关注企业的财务状况和抵押物，供应链融资则更注重供应链的稳定性、企业间的交易关系以及核心企业的信用。从融资产品来看，传统融资产品较为单一，如常见的贷款、信用证等；供应链融资则是各类产品的组合序列，根据供应链各节点需求提供多样化金融服务。例如，一家中小企业在传统融资模式下，因缺乏抵押物难以获得贷款；但在供应链融资模式下，若其作为某核心企业的供应商，凭借与核心企业的稳定交易关系，可获得银行基于供应链融资模式提供的融资支持，解决资金难题。

融资决策需要考虑的因素 - 融资成本

融资成本是企业在融资决策中需要重点考虑的因素之一。融资成本包括资金的利息支出、手续费、佣金等费用。不同的融资方式融资成本差异较大，例如股权融资虽然无需偿还本金和支付固定利息，但会稀释股东权益，且企业可能需要向投资者支付较高的股息或红利；债券融资需要支付固定利息，且发行债券可能需要支付承销费等费用；银行贷款则需要按照约定利率支付利息，同时可能还存在一些隐性成本，如抵押物评估费等。企业在选择融资方式时，需要综合计算各种融资方式的成本，选择成本的融资方案。例如，一家企业计划融资 1000 万元，通过计算发现，银行贷款的年利率为 6%，每年利息支出 60 万元；发行债券年利率为 5%，但加上承销费等费用，综合成本相当于年利率 5.5%；股权融资虽然无需支付利息，但预计会稀释 10% 的股权，且未来可能需要向股东支付较高的股息。经过权衡，企业终选择了发行债券的融资方式。