氢氧化钙的一个重要应用是作为絮凝剂，用于水和污水处理。它形成蓬松的带电固体，有助于从水中去除较小的颗粒，从而产生更透明的产品。这种应用得益于氢氧化钙的低成本和低毒性。它还用于淡水处理以提高水的pH值，这样在基水呈酸性时管道就不会腐蚀，因为它是自我调节的，不会使pH值升高太多。
氢氧化钙除了具有的作用外，还有着扩散的作用，能够抑制藏在牙本质小管中的。氢氧化钙中的氢氧根离子能够将炎症产生的酸性物质中和，减少诊治期间急症的发生，有一定的收敛性，能在一定程度上消除炎症渗出及减轻疼痛的效果。
氢氧化钙加入水后，分上下两层，上层水溶液称作澄清石灰水，下层悬浊液称作石灰乳或石灰浆。上层清液澄清石灰水可以检验二氧化碳，下层浑浊液体石灰乳是一种建筑材料。氢氧化钙是一种强碱，具有与防腐能力，对皮肤，织物有腐蚀作用。氢氧化钙用于制造漂白粉，硬水软化剂、杀虫剂、制革用脱毛剂、砂糖精制及建筑材料等。
氢氧化钙可以中和酸性废水，捕捉金属离子，去除氟离子，加快沉淀，增进污泥脱水性，和促进有机物水解，如：石化、淀粉厂废水。
氢氧化钙储存方法：
贮存于阴凉、通风的仓库。库内湿度不大于85%。密封包装，避免吸潮。应与易燃物或可燃物、酸类、食用化学品等分隔寄存，切勿混储。