氢氧化钙在工业中有广泛的应用，它是常用的建筑材料，也用作剂和化工原料等。氢氧化钙是强碱，对皮肤、织物有腐蚀作用。但因其溶解度不大，所以危害程度不如氢氧化钠等强碱大。氢氧化钙能跟酸碱指示剂作用：紫色石蕊试液遇氢氧化钙显蓝色，无色酚酞试液遇氢氧化钙显红色。
氢氧化钙常温下是细腻的白色粉末，在水中是微溶的，其清澈的水溶液通称为清澈的石灰水，由水构成的乳状悬浮液称为石灰乳。溶解度随着温度的升高而降低。不溶于酒精，溶于铵盐甘油，与酸反应，能生成对应的钙盐。在580℃下氧化钙分解成水。
氢氧化钙是一种性白色粉状固体物。工业级产品为块状或颗粒形态的碱石灰，主要用于橡胶制造行业作填充剂以降低成本，在建筑领域可起到保温隔热的效果。还可做水泥原料，由高岭土经过电煅烧得到。
氢氧化钙是一种很常用的无机碱，具有吸湿性，在空气中易潮解。它被用于生产各类干燥剂和固体、液体或气体产品的原材料以及作为食品添加剂。
由于氢氧化物性能稳定、不受温度影响及价格低廉等特点，而被广泛应用在涂料中。氢氧化钙能使涂料产生良好的耐水、防潮、抗霉变功效，在各类型油漆中加入适量的氢氧化钠，可以调节颜色和光泽度；氢氧化钾与酸反应放出氢气（实验室制备二氧化碳也用这个）。